Mora familiar llegó al 12,9% en julio y tocó el máximo en más de veinte años

La mora de los créditos bancarios otorgados a las familias alcanzó en julio el 12,9% de la cartera, el registro más alto en más de dos décadas, según el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina. Se trató del peor desempeño relativo del sistema, ya que ese indicador se ubicó por encima del 3,6% correspondiente a las empresas y del 7,7% que se observó para el conjunto del sector privado.

Vamos a los números. El dato de julio superó en 0,1 puntos porcentuales al de junio y en 7,3 puntos al de julio del año anterior, cuando la irregularidad del financiamiento familiar se ubicaba en el 5,6%. En la comparación interanual, el registro actual más que duplicó el de doce meses atrás. La autoridad monetaria aclaró que el porcentaje se calcula sobre la cartera total de préstamos y no refleja la cantidad de familias endeudadas ni la proporción de hogares con atrasos.

Dos indicadores que se movieron en direcciones opuestas

El comportamiento del mes presentó una paradoja. Mientras la mora efectiva subió, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%. Esa herramienta del BCRA calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones en los meses siguientes y sirve como complemento del dato de irregularidad.

• Cartera irregular de las familias: 12,9% del total, con suba de 0,1 puntos frente a junio y de 7,3 puntos frente a julio del año anterior.
• Cartera irregular de las empresas: 3,6%, con un nivel sensiblemente inferior al de los hogares.
• Cartera irregular del sector privado en su conjunto: 7,7%, en un escenario dominado por los créditos a las familias.
• Probabilidad de incumplimiento estimada para las familias: 3,9%, con caída de 0,5 puntos respecto de junio.
• Previsiones de los bancos frente a la cartera irregular: 87,6% de cobertura, 0,8 puntos más que el mes previo.

La explicación oficial para el aumento de la mora apuntó a dos movimientos simultáneos. Por un lado, creció la cartera irregular en términos reales; por el otro, se redujo el financiamiento total a las familias también en términos reales. Esa combinación hizo que los préstamos con problemas ganaran participación dentro de un stock que se achicó. El propio informe señaló que el ritmo de incremento de la mora perdió velocidad, en línea con la baja de la probabilidad de incumplimiento estimada.

Qué mirar en el próximo dato

Para el próximo informe, Verónica Iribarren, Economía, sugiere prestar atención a tres puntos: si la mora de las familias mantiene su tendencia ascendente o muestra una pausa tras el repunte de julio; si la caída de la probabilidad de incumplimiento estimada se traduce en una menor morosidad efectiva en los meses siguientes; y cómo evolucionan las previsiones bancarias frente a la cartera irregular, que en julio cubrieron el 87,6% de los préstamos familiares en problemas y representaron el 6,7% del total de créditos al sector privado.