Más de nueve mil menores ya operan en el mercado de capitales mientras crece la mora entre los jóvenes

Alrededor de 9.000 cuentas abiertas por menores de edad concentran dos plataformas de inversión que lanzaron productos específicos para el segmento de 13 a 17 años, bajo la normativa de la Comisión Nacional de Valores habilitada en 2024. La cifra contrasta con un dato de fondo que atraviesa a la misma franja etaria: más del 30% de los jóvenes argentinos no cancela sus deudas en tiempo y forma, según el último relevamiento de Equifax.

El perfil del inversor menor de edad

En una de las operadoras, el 67% de las cuentas abiertas se mantiene activa al cierre del período relevado. En la otra, la mitad de los menores realizó operaciones durante el último trimestre. El promedio de edad de quienes efectivamente operan ronda los 16 años, un año por debajo del techo del rango habilitado por la CNV. La administración de las cuentas requiere la firma de un representante legal hasta que el joven alcanza los 18 años, momento en el cual la titularidad pasa de manera automática a su nombre.

Vamos a los números. La herramienta más elegida entre los menores inversores son los cedears, los certificados que permiten comprar desde el mercado local acciones de empresas extranjeras. Dentro de ese universo, el instrumento preferido es el ETF que replica el índice S&P 500, conocido como SPY. En segundo término aparecen las acciones de empresas tecnológicas globales: Amazon, Apple, Nvidia, Google y Microsoft, además de MercadoLibre.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Entre las acciones argentinas, YPF lidera las preferencias, seguida por Pampa Energía y BYMA. El menú habilitado por la CNV incluye bonos, acciones, cedears, ETF y fondos comunes de inversión, aunque la demanda efectiva se concentra de manera marcada en los instrumentos ligados a la renta variable.

La otra cara: la mora crediticia y el desconocimiento financiero

Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no manejan conceptos elementales como presupuesto, ahorro o crédito, de acuerdo con datos de Junior Achievement Argentina. El dato se refleja de manera directa en los indicadores de cumplimiento: los nacidos entre 1995 y 2009 registran un 68,8% de pagos efectivamente cancelados, lo que deja al 31,2% restante con algún grado de incumplimiento. El fenómeno no se explica por deudas de gran volumen, sino por montos pequeños que quedan olvidados o postergados, y que terminan por deteriorar el historial crediticio igual que un préstamo de mayor tamaño.

Qué mirar en el próximo dato

El cruce entre ambos fenómenos abre interrogantes de cara a los próximos relevamientos. Habrá que observar si la proporción de cuentas activas se mantiene en el 67% cuando se sumen nuevos cohortes de 13 años, cómo evoluciona la preferencia por el SPY en relación con los activos individuales de mayor volatilidad, y si la tasa de incumplimiento del 31% baja a medida que los jóvenes que ya operan en el mercado de capitales lleguen a la edad de acceder al crédito. La pregunta de fondo es si la educación financiera que llega vía plataformas de inversión termina compensando el déficit que muestran los indicadores de morosidad en la misma franja etaria.